绿色金融的探索与实践

兴业银行行长 李仁杰

时间：2011年5月16日  来源：《中国金融》杂志

当前，绿色经济、低碳经济已是大势所趋，既是全球在后金融危机时代平衡经济结构、转变发展方式的一个重要支柱，也是我国转变经济增长方式、实现新一轮经济发展的重要推动力量。绿色经济必然催生绿色金融。对银行业而言，发展绿色金融，既是履行社会责任与实现自身盈利的最佳结合点，也是开辟新的业务领域，融入国际国内市场、形成自身经营特色和品牌，打造差异化竞争优势的重要契机。在绿色金融领域中影响最大的行业基准——赤道原则，为有效践行绿色金融、推动绿色经济发展提供了一整套管理理念、方法和工具。按照赤道原则的原理和方法，推动绿色金融和绿色经济的发展，已经成为商业银行把握新一轮经济金融发展机遇、实现自身可持续发展的重要课题。

绿色金融与赤道原则

绿色金融：经济发展的迫切要求，金融发展的必然趋势

改革开放以来，中国经济取得了举世瞩目的发展成就，但经济发展中的高能耗、高排放、高污染，给资源、环境带来了越来越大的压力。这样的经济结构和发展方式明显不可持续，迫切需要调整和转变。因此，以低能耗、低排放、低污染、高效率为特征的低碳经济、绿色经济，已经成为中国经济发展的必然方向和趋势。我国“十二五”规划已经明确，坚持把建设资源节约型、环境友好型社会作为加快转变经济发展方式的重要着力点，深入贯彻节约资源和保护环境的基本国策，节约能源，降低温室气体排放强度，发展循环经济，推广低碳技术，积极应对全球气候变化，促进经济社会发展与人口资源环境相协调，走可持续发展之路。今后五年，非化石能源占一次能源消费比重将达到11.4%，单位国内生产总值能源消耗将降低16%，单位国内生产总值二氧化碳排放量将降低17%，主要污染物排放总量将显著减少，化学需氧量、二氧化硫排放量将分别减少8%，氨氮、氮氧化物排放量将分别减少10%。

经济决定金融，金融服务于经济，经济发展的大方向和大趋势，也必然是金融发展的大方向和大趋势。对商业银行而言，绿色金融大有可为，适应绿色经济、低碳经济的新趋势，加大低碳金融业务发展的布局具有重要战略意义。

一方面，银行以绿色金融的角度，重新审视和优化经营理念、管理政策和业务流程，将环境保护、资源有效利用等作为衡量经营成效的标准之一，通过经营活动引导各经济主体发展绿色经济、促进经济社会可持续发展，这是银行应尽的社会责任。近年来，加强环境和社会风险管控已经越来越成为监管机关对银行经营活动的重要要求；同时，社会舆论越来越多地关注环境和社会问题，银行需要承担更多环境和社会责任也成为社会各界的共识。

另一方面，银行通过发展绿色金融产品和服务，将绿色理念融入商业模式，可以切入中国新兴的节能环保融资市场，发掘新的市场机会，开发、培育新的客户群体，树立绿色金融品牌，为在新时期的发展寻找到一条更广阔的路径，打造在可持续发展领域的差异化竞争优势；还可以依靠绿色金融的理念和工具，选择优质项目和客户，降低环境和社会风险，提高专业经营和管理能力。

赤道原则：为绿色金融提供了一整套理念、方法和工具

目前，赤道原则在绿色金融领域受到广泛关注。2002年，国际上一些主流银行和金融机构，比如花旗银行、巴克莱银行、国际金融公司等，在英国的格林威治共同探讨银行在项目融资过程中，如何关注环境的问题、社会的问题，应该遵循哪些原则，并对此达成一定的共识，这个共识当时被称为“格林威治原则”。后来一些非政府组织认为，这个原则不应该仅仅是发达国家富人俱乐部的原则，也应该是发展中国家共同遵守的原则。因为发达国家大部分在地球的北半球，而发展中国家很多在地球的南半球，既然有南北之分，这个原则就放在中间，叫做赤道原则，作为一个全球共同的原则，无论是发展中国家，还是发达国家，都应该遵守赤道原则。赤道原则具体包括十大原则声明、八大绩效标准和八大类、六十二个具体行业的环境、健康、安全指南，既有一整套完备的原则、标准，也有实施这些原则、标准的具体覆盖范围、业务流程和操作方法。与我国现行的环境信贷政策相比，赤道原则具有以下特点：

一是我国目前的环境信贷政策主要是单项的政策制度，尚未形成一整套的体系；而赤道原则提供了一整套原则、标准以及实施的范围、流程和方法，更为全面、系统。

二是我国目前的环境信贷政策的关注点主要集中在环境保护方面；而赤道原则除了注重环境保护外，还涵盖了社会风险问题，如职工的权益保护、征地拆迁涉及的社会问题以及社区保护、文化古迹保护等。

三是我国目前的环境信贷政策作为国家政策，需要银行被动地、强制地执行；而赤道原则是一套非官方规定，由世界主要金融机构根据国际金融公司的环境、社会政策和指南制定，旨在用于确定、评估和管理项目融资过程中所涉及环境和社会风险的一套自愿性原则，也就是说，赤道原则是国际项目融资市场的行业基本准则，是一道市场准入门槛，更多的靠自觉遵守。

四是我国目前的环境信贷政策强调银行单方面履行环境保护的社会责任；而赤道原则则要求银行的客户在项目执行的全过程履行环境与社会风险管理义务，努力缓解项目对员工、周边环境、社区、生态、弱势群体及文化遗产等环境与社会因素的影响，它强调的是银行与社会、环境的共同可持续发展，三者是一种互动的关系。

五是我国目前的环境信贷政策主要从项目的准入与退出角度对银行投融资行为进行政策性引导；而赤道原则更多的是一种项目生命周期的全过程管理，需要银行持续地关注项目对环境与社会的影响状况。

兴业银行遵循赤道原则、践行绿色金融的探索与成效

作为一家负责任的上市公司，兴业银行一直非常重视资源环境的有效保护和利用，努力探索通过可持续的商业模式来履行对资源环境的社会责任，并已经成为中国较早倡导和探索绿色金融、低碳金融的商业银行之一。为了提升低碳金融业务的发展水准和发展质量，2008年10月，兴业银行公开承诺采纳赤道原则，成为中国首家也是目前唯一一家“赤道银行”。近年来，围绕发展绿色金融的需要，根据赤道原则的基本要求，兴业银行进行了一系列探索和实践。

完善公司治理和企业文化

兴业银行在公开上市后，进一步思考履行社会责任与银行自身可持续发展的关系，提出寓义于利的社会责任实践方式，也就是通过绿色金融的商业模式，可持续地履行银行对社会与环境的责任，通过自上而下的推动，使之成为银行的一个核心价值观和一种企业文化，并将“研究拟定银行社会责任战略和政策，监督、检查和评估银行履行社会责任情况”上升为董事会的一项基本职责。以采纳赤道原则为切入点，兴业银行董事会制定并发布《环境与社会风险管理政策》。在董事会的大力引导和推动下，履行社会与环境责任的可持续发展理念已经融入兴业银行经营管理实践的全流程和各个环节之中。与此同时，兴业银行逐渐完善了绿色金融方面的报告披露机制，自觉接受社会的监督和检验。

加强组织推动

成立由董事会和经营管理层成员共同组成的领导小组，全面领导银行绿色金融发展的战略布局和整体规划，加强对绿色金融的组织协调和推动。在总行和所有分行成立负责环境与社会风险统筹管理的职能部门，形成覆盖全行的环境与社会风险管理与协调体系。2009年，兴业银行在中国银行业中首家成立绿色金融的专门经营机构——可持续金融中心，负责全行能效金融、碳金融、环境金融等领域的业务经营和产品营销。

改革业务制度和流程

完善银行环境与社会风险管理制度体系，主要包括赤道原则项目管理办法和分类指引、环境与社会风险专家评审规范，以及配套的一系列调查工具、分析工具、风险监测工具和法律文本，并根据这些制度、方法和工具，对全行相关业务流程进行全面梳理和再造。同时，加强内部能力建设，开展形式多样的绿色金融培训，在全行深入普及绿色金融知识，建立管理环境和社会风险的专家库。

加大产品创新和项目落地

制定绿色金融中长期发展规划，进入碳金融和环境金融市场，以节能减排贷款、购碳代理、碳交付担保、清洁发展机制基金代收费、可再生能源领域的股权投资管理等业务为重点，广泛开发碳金融、环境金融产品和服务，延伸绿色金融的业务领域，扩大业务规模和成效。发行中国首张低碳主题认同信用卡——中国低碳信用卡，将绿色金融业务引向个人消费领域。对贷款项目按照赤道原则进行审查，通过审查的过程，带动了一大批企业认识赤道原则的理念和重要性。采纳赤道原则，从某种程度上不仅提高了银行自身风险管理水平，也帮助客户提高了环境与社会风险管理能力。跟客户的沟通实际上比想象的要容易，多数客户在了解到赤道原则事实上是一套管理和防范环境与社会风险的先进工具后，非常乐意在项目实施中遵守赤道原则的要求。

推广低碳办公和绿色金融消费

在办公方式上成为低碳理念的践行者，建立完善全行无纸化、网络化办公环境，尽量使用可回收或再生利用的办公用品，积极倡导员工享受低碳生活。同时，不断完善网上银行、手机银行、电话银行等无形服务渠道的功能，这些无形渠道的替代率已经超过50%以上，使银行客户通过低碳的方式足不出户便可享受到优质的金融服务。

加强国际、国内交流合作

在国际上分别与世界银行、国际金融公司、世界自然基金会等国际组织，与花旗银行、巴克莱银行、日本瑞穗实业银行、巴西一大贝贝亚银行等同业，与越南等国家政府组织，在国内分别与众多国家部委、地方政府、学术机构和民间组织，就推广能效融资、采纳赤道原则、践行低碳金融展开广泛深入的交流与合作，同时，邀请银行客户开展赤道原则专题研讨，增进对绿色金融和赤道原则的认知和认可。2010年，兴业银行的相关专家还当选全球报告倡议组织（GRI）利益相关者委员会委员。

正是由于在绿色金融方面的长期不懈努力和显著成效，近年来，兴业银行获得了可持续银行奖、中华宝钢环境优秀奖、最佳绿色银行奖、最佳绿色金融奖等一系列国际、国内的荣誉。

持续推动绿色金融发展的努力方向

我国绿色经济、低碳经济发展前景十分广阔，绿色金融发展才刚刚起步，与有效满足绿色经济、低碳经济发展的金融服务需求相比，还有很大距离，还需要各方面持续努力，主要是银行自身的努力和外部有利环境的营造。

银行把握经济金融发展趋势，加大绿色金融发展力度

将绿色金融从理念转化为公司治理、公司战略。绿色金融已经快速进入我国金融机构视野，国内大型银行已普遍向社会发布社会责任报告，通报在环境保护方面所做的贡献，绿色金融理念开始被广泛认识和接受。但这只仅仅是绿色金融发展的开端，绿色金融理念只有转化为公司治理、公司战略和企业文化的一部分，才能真正得到执行。银行应从公司治理和战略层面重视并执行绿色金融政策，将自身的战略目标与绿色金融的发展方向保持一致。

制度化是确保绿色金融落地的重要基础。绿色金融的具体执行需要一整套全面合理的制度。在银行内部应建立健全环境和社会风险管理制度体系，包括一系列政策、制度、操作流程等，从而明确环境与社会风险评估标准和管理细则以便于操作，促进使用科学的筛选工具选择优质项目，并依靠先进的内部管理流程监督项目的实施，降低环境和社会风险，履行银行应尽的社会责任。

构建系统全面的绿色金融组织架构和业务流程。按照绿色金融的发展要求，构建有执行力的组织框架，形成有效的分工协作机制；完善合规的、可操作的流程，将绿色理念融入银行的前期营销、尽职调查、风险审查、放款审核以及贷后监测等流程中，进行嵌入环境因素的全面流程改造。

创新经营机制。通过创新推动形成独特的、有效益的、低风险的绿色金融市场机制，确保参与绿色金融的银行能提高自身的风险管理技术和能力，保证绿色金融项目的收益，真正实现银行、环境和社会的共赢。应着重建立损失分担的创新机制，通过风险共担、技术支持、扩大还款来源等方式，推动银行对绿色金融市场的重视和参与。例如，2006年兴业银行与国际金融公司联合在国内创新推出能效融资项目，形成损失分担机制，就达到了比较好的效果。

加强能力建设，提升专业水平。提高绿色金融产品的创新与服务能力，针对绿色金融的理念、战略、产品、制度进行长期、持续、系统的培训，以多种方式开展理念和文化宣传贯彻。鉴于国内绿色金融发展尚处于起步阶段，在绿色金融的管理方法、制度建设、管理经验上还不成熟，因此还需要借助国外成熟的先进经验，加快国内绿色金融的发展步伐。

国家创造有利的政策和制度环境，推动绿色金融的发展

发展绿色金融固然需要金融机构和市场的努力，但相关的国家制度环境和政策环境也非常重要，好的制度和政策环境必然对绿色金融发展起到积极的促进作用，当前应从几个方面努力。

在税收政策上予以支持。为更好推动绿色金融的发展，应适当降低商业银行在绿色金融项目中的营业税税率以及相关的所得税税率，允许相关贷款拨备税前列支，出台绿色项目的认证规则、机制，为商业银行介入绿色金融项目提供指导和支持。

完善绿色金融的管理政策。绿色金融服务需求的对象基本上都是有减排、节能、降耗等潜力的企业，大多分布于“两高一资”行业，因此银行发放的节能项目贷款可能属于“两高一资”行业的“上大压小”等项目，往往被统计进“两高一资”行业贷款，受到准入限制。为改变这种状况，应统一绿色贷款的统计标准，鼓励银行对此类贷款进行单列统计、分类考核，提高银行资金投入绿色信贷项目的积极性。

建立健全环保部门与金融部门的沟通机制。环保部门应加强与金融部门的联系，建立健全信息沟通机制，及时交流企业环保信息，将环保审批、环保认证、清洁生产审计、挂牌督办、限期治理、环境违法以及环境行为评价结果等信息纳入金融部门征信系统，使金融机构能够及时掌握相关信息，在发展绿色金融时能够有的放矢。